2月23日，摩根大通发布研究报告，将零售巨头沃尔玛的目标股价从176美元上调至177美元，并调整了其2024财年和2025财年的每股收益预测。该行指出，沃尔玛在截至今年1月底的2024财年第四财季的业绩及每股盈利均超出市场预期，因此对2024年的每股盈利预测作出相应提升。
尽管摩根大通认为2024年市场存在多项不利因素，但预计沃尔玛的营业溢利可实现4%至6%的增长。据此，研报对沃尔玛2024年和2025年的每股盈测分别上调至7.2美元和8美元。报告中提到，沃尔玛正在加速进入全渠道零售的新时代。然而，由于公司估值较高，加上经营挑战尚未完全克服且市场竞争依旧激烈，摩根大通维持了对沃尔玛的“中性”评级。
沃尔玛日前发布截至2024年1月31日的2024财年第四财季及全年财报。其中沃尔玛中国四季度净销售额同比增长11.3%。
2024财年沃尔玛实现营收6481亿美元，同比增长6%；归属母公司净利润为155.11亿美元，同比增长32.8%。四季度沃尔玛实现营收1733.9亿美元，同比增长5.7%；归属母公司净利润为54.94亿美元，同比下降12.4%。以固定汇率计算，四季度沃尔玛经调整后净利润为72.54亿美元，同比增长13.2%。
具体到中国业务，沃尔玛中国四季度净销售额为40亿美元，同比增长11.3%，可比销售额增长6.6%，毛利率相对稳定。沃尔玛表示，这得益于中国山姆会员超市和电商业务的持续增长，以及经营效率的提高。
从增速来看，沃尔玛四季度净营收、电商营收同比增长均在11%左右，同店增速从双位数增长滑落至6.6%，而此前数个季度相关业务增速均在20%以上，环比增速显著下滑。值得注意的是，沃尔玛中国的电商渗透率已达48%。对于中国、印度以及墨西哥等地区业务的未来增长，沃尔玛高管十分乐观。在电话会中，公司高管表示，预计上述三个市场将在未来几年占国际业务增长的3/4左右。
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