大摩：绿城中国核心纯利的复合年增长率将达到12%

11月17日，大摩发布研究报告称，首予绿城中国“增持”评级，目标价11.19港元，相当于预测今年底每股资产净值(NAV)折让40%，目前估值吸引，相当于预测明年市盈率3.9倍，低于H股国营房企平均的5.8倍。

该行喜好公司，因为其盈利增长前景高于同业；拥有高质量土储；楼宇质量优良；代建业务将成第二个增长动力；流动性风险低。今年至2025年间，绿城中国核心纯利的复合年增长率达到12%，是该行覆盖的主要发展商中最高增速，主要受惠成本控制及项目管理业务快速增长，预计三年期间的股本回报率11%至13%，股息率料达7%至9%。

截至2023年11月16日收盘，绿城中国(03900.HK)报收于8.07港元，下跌2.77%，换手率0.2%，成交量511.95万股，成交额4138.22万港元。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有24家投行给出买入评级，近90天的目标均价为12.27港元。国金证券最新一份研报给予绿城中国买入评级。