8月21日，氦气概念震荡拉升，和远气体（002971.SZ）、水发燃气（603318.SH）先后封住涨停，冰轮环境（000811.SZ）、宝光股份（600379.SH）、华特气体（688268.SH）等个股跟涨。
华鑫证券在研报中指出，受到光纤、半导体等下游高增长需求拉动，预计2026年全球半导体级氦气需求增长9%，氦气需求的高增长与供给的相对紧缺或在2026年内同时出现。
需求高增供给紧缺，氦气战略价值凸显
氦气是一种稀有惰性资源，在半导体制造中扮演着不可或缺的角色，尚无可替代方案，广泛应用于晶圆冷却、光刻过程、泄漏检测等核心生产环节，直接关系到芯片制造的良率与稳定性。根据德意志银行的研报数据，氦气是半导体制造的关键原料，占全球氦气总需求的21%。
为保障国内供应，今年7月，我国商务部、海关总署联合发布公告，决定对氦气实施临时禁止出口管理。该举措符合《中华人民共和国对外贸易法》有关规定和世贸组织规则，后续将根据国内外氦气供需变化，适时调整出口管理政策。
分析人士指出，氦气行业整体体量较小，产业产值不高但战略关注度极高。氦气是工业领域不可或缺的原材料，一旦气源短缺，相关生产环节将陷入停滞，战略价值远超产业经济规模。
华鑫证券在研报中表示，氦气是天然气副产品，在上一轮国际地缘冲突中，氦气是油气资源中价格弹性最大的品种。即便霍尔木兹海峡恢复通航，氦气也会迎来至少2至3个月的全球紧缺。
核心技术持续突破，国内厂商或迎价值重估
自2020年起，我国氦气产业开启高速增长模式，本土产能、自给率均大幅提升。截至2025年末，国内氦气产能达到1500万立方米，较2020年末增长1066%，国产氦气供给占比从4%提升至15%，产业实现跨越式发展的核心动力，源于国内提氦技术的全面突破。
不同于海外富氦气源采用短流程提纯工艺，我国天然气田氦浓度低、原料杂质复杂，无法照搬海外成熟技术。国内企业针对性研发出LNG（液化天然气）尾气BOG提氦定制化工艺，适配本土复杂工况，走出了一条差异化国产技术路线。
依托技术创新，国内企业实现了变废为宝。BOG即LNG储罐蒸发闪蒸气，以往大多直接放空或焚烧，属于工业废弃尾气。国内企业中科富海搭建了“尾气回收—粗分富集—深低温精制—液化充装”工艺链，将工业废料转化为高纯氦气。
广钢气体（688548.SH）可将5N级原料气提纯到9N（ppb级）氦气产品，经过多年发展，该公司已成为内资最大的氦气供应企业，业务辐射全国，重点保障国内集成电路、新型显示面板、航空航天等关键行业的氦气需求，现已服务11座12寸晶圆厂。
和远气体正加快从传统大宗工业气体向电子特气及电子材料、硅基功能性新材料升级，构建综合型业务发展格局。根据公司披露，对于氢气、氦气和液化天然气等生产成本较高的气体，和远气体创新性地以回收尾气并分离提纯的方式生产，在丰富自身气体品种的同时，降低了气体生产成本，在市场上具有较强竞争力。
华鑫证券分析称，氦气供给中长期紧张，多气源、国产氦厂商有望迎来价值重估。过去10年中国氦气实现爆发式增长，但受资源禀赋与工艺稳定性制约，2025年产能利用率仅35%，对外依存度仍在80%以上。国产氦气不再只是成本优化项目，而是事关半导体、军工与航天安全的工业核心基础设施。当前危机将倒逼上游资源整合与技术迭代，相关企业有望迎来跨越式发展的历史窗口。
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