还没从“表白门”的舆情危机中回过神来的重庆农商行股价却创下6年来新高。Wind数据显示，截至7月12日收盘，渝农商行年内涨幅超30%，即使是从6月14日“告白门”全网传播那日起计算，该行一个月内涨幅也接近10%。
不仅是渝农商行，工商银行、农业银行等六大国有银行近期股价均创下阶段新高。对于银行股近期走强的原因，海通证券分析称，一方面受益于经济预期关联性较强，5月中旬以来地产支持政策陆续落地，提振市场信心，催化板块β行情带来的估值修复。而另一方面，由于市场整体环境随着市场风险偏好走低，资金寻求确定性更强的收益。但该机构提示，近期银行股资金抱团越发紧密，一旦后续没有足够的资金承接的话，银行股短线或存在回调修正的可能。
尽管二级市场喜讯频传，但近年来，金融监管趋严趋势较为明显，特别是在资管新规完全落地实施后，对银行财富管理类业务的监管力度在逐渐加强。2024年刚刚过半，已有6家银行系理财公司被罚，重庆农商行也在其中。国家金管局官网信息显示，最近重庆农商行全资理财公司渝农商理财由于全部公募理财产品持有单只证券市值超过该证券市值的30％以及理财产品宣传推介材料审查不到位被重庆监管分局罚了110万。
除了理财公司被罚，重庆农商行其他分支机构也没少收罚单。单单6月1日到7日，渝农商行在祥云、大理、鹤庆的三个分支机构就先后被处罚。处罚事由包括贷款管理不到位、信贷资金被挪用等。
屡屡在信贷业务上触及监管红线，重庆农商行实际也有“苦衷”。由于楼市的持续低迷，重庆农商行的房地产业不良贷款率已经“两连升”，2022年时高达7.28%，2023年更是直接飙升到了9.28%，在一众上市银行里高居榜首。不仅借给开发商的钱难以收回，借给购房者的钱也越来越难收回，2023年重庆农商行个人住房贷款不良率高达1.11%，在上市银行中仅次于郑州银行。
在近期的机构调研中，重庆农商行表示，2024 年本行将继续坚定业务转型方向，持续加大贷款尤其是小微零售贷款投放，推动贷款规模保持稳步增长。息差方面，渝农商行表示，当前外部环境仍面临较大不确定性，受年初贷款重定价、减费让利、资金市场利率走低等综合影响，预计全年资产负债收付息率仍将分别呈下降趋势，净息差持续收窄，但得益于本行负债端量价优势，预计全年息差收窄有所趋缓。
不仅业绩上压力山大，重庆农商行这两年的人事巨变也需要引起重视。2022年，执掌渝农商行14年的刘建忠辞去董事长等多个职务，原行长谢文辉顺位升任董事长。但是，新的行长人选并未同时确认。直到2023年4月，隋军才被聘任为渝农商行行长。隋军上任后不久，包括王敏、董路、高嵩、舒静在内的4名副行长又相继离职。今年3月，舒静“落马”一事更引发市场关注。
管理层频繁变动，对于重庆农商行的稳定经营自然不是好事。雪上加霜的是，重庆农商行还面临股权动荡。企查查信息显示，重庆农商行第8大股东重庆财信企业集团有限公司以及第9大股东隆鑫控股有限公司均为限消对象和被执行人。2022年3月，重庆农商行曾披露与隆鑫集团等13家公司的债权情况，合并申报债权金额为72.62亿元。好在目前隆鑫控股在该行信贷业务已完成核销。
华泰证券研报指出，渝农商行历史包袱出清，各项指标持续改善。公司不良率、关注率持续下降，24Q1末分别为1.19%、1.14%；拨备覆盖率持续提升，24Q1 为362%。由于具有低成本负债优势，资产端投放上风险偏好较低。预计不良新生成压力可控，拨备反哺利润仍有空间。
出品｜华博经纬
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