近日，五部门联合发布《优化消费环境三年行动方案（2025—2027年）》，实施消费供给提质、消费秩序优化、消费维权提效、消费环境共治、消费环境引领五大行动，着力破除消费行业突出的痛点难点问题。
在提升实物消费质量方面，方案提出支持汽车产品、电子产品、家居产品等消费升级，促进汽车换“能”、家电换“智”、家装厨卫“焕新”。
二级市场积极响应。2月20日，可选消费ETF（562580）午后翻红，成分股江苏雷利、富临精工大涨逾10%，旭升集团涨超7%。
2月21日，可选消费ETF（562580）持续拉升，成分股银轮股份跳空高开上演一字板。截至收盘，中鼎股份、信质集团、长源东谷、深康佳A、威孚高科、帅丰电器、银轮股份等多股涨停。
分析人士称，随着国民经济持续向好发展，消费支出从食品、服装等向文娱、交通、医疗、消费电子等方向转变，可选消费板块投资价值凸显。
政策发力显效
公开资料显示，可选消费（Discretionary Consumption）是指消费者在满足基本生活需求（如食品、住房、医疗等）之后，根据自身的经济状况、偏好和需求，自主选择是否购买的消费类型。
2024年，我国整体消费结构性增长，新兴消费发展亮眼。其中，我国社零总额48.79万亿元，同比增长3.5%，得益于消费创新动能持续增强叠加“以旧换新”等一揽子增量政策发力。数字消费活力强劲，全年实物商品网上零售额13.08万亿元，同比增长6.5%，直播电商等新消费模式继续保持增长。
2024年底召开的中央经济工作会议将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”列为2025年重点任务的第一项，提出“实施提振消费专项行动”“加力扩围实施‘两新’政策”等。
今年1月，发改委和财政部印发《关于2025年加力扩围实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策的通知》（简称“通知”）。与2024年7月的文件相比，不仅在实施细则上优化完善，而且在产品品类上也实现了扩围提质。
相关机构分析认为，消费品以旧换新政策的及时推出，叠加前期增量政策继续改善内需，或将进一步提振居民消费信心，推动消费需求持续回暖。建议关注四条投资主线：
一是国货崛起：美护、家电、宠物、纺织服装等赛道国货产品力和品牌力不断提升，逆势占领消费者心智，国货龙头持续领跑；
二是情绪消费：供给端产品不断迭代，将商品、服务打造为传递情感价值的媒介，叠加需求端悦己消费兴起，推动潮玩、IP经济、宠物消费、文旅消费等持续扩容；
三是新性价比：居民消费理念日趋理性，质价比成为消费决策核心，主打“好而不贵”的新性价比消费有望持续快速增长；
四是消费出海：出海已成为消费企业必选题，供需双向催化下，中国企业正积极参与全球竞争，关注品牌、文化、服务出海。
板块走势强劲
同花顺数据显示，截至2月21日收盘，中证可选消费板块一共有644只成分股。
从行业分布看，根据中证二级行业分类，乘用车及零部件260家，占比40.4%；耐用消费品168家，占比26.1%；纺织服装与珠宝101家，占比15.7%；零售业69家，占比10.7%；消费者服务46家，占比7.1%。
从二级市场表现看，截至2月21日收盘，近6个月区间涨幅超过100%的成分股有83家。
其中，慧翰股份、双林股份、安徽凤凰、北特科技、富临精工、宏海科技、日出东方、江苏雷利、建设工业、川环科技、松发股份、英搏尔、肇民科技、林泰新材、酷特智能15家公司涨幅超过200%。
三百六十行，行行出状元。在可选消费板块，每个细分赛道都有自己的领军企业。
来源iFinD
在乘用车及零部件行业，旭升集团主要从事精密铝合金汽车零部件和工业零部件的研发，生产和销售。公司现已是汽车精密铝合金零部件细分领域的龙头企业之一。
银轮股份专注于油、水、气、冷媒间的热交换器、汽车空调等热管理产品以及后处理排气系统相关产品的研发、生产与销售。公司热交换器产销量已经连续二十年保持国内行业第一。
在耐用消费品行业，创源股份主营业务为时尚文具、手工益智、社交情感、运动健身、生活家居及其他六大类产品的研发设计、生产、销售全套供应链。在“出海”方面，创源股份已经走在了行业前列。
浙江自然是户外运动用品制造龙头。作为法国迪卡侬的战略合作伙伴之一，公司持续拓展各类新产品、新业务，为客户提供高性价比的体育、户外用品。
星帅尔作为家电零部件细分领域行业龙头，近年来持续打造一体两翼“以家电板块为基础、以新能源板块为先导”的发展模式，紧跟国家绿色产业导向，实现节能减排的大战略。
在纺织服装与珠宝行业，万事利作为行业龙头，正不断提升自主创新能力，探索数字技术与传统丝绸产业的深度融合，让丝绸产业重焕生机，成为融合文化、时尚、艺术与科技的新兴产业。
在消费者服务行业，君亭酒店是我国领先的高端商务酒店和度假酒店运营商，公司以长三角城市群为核心区域，逐步向全国重点城市有序拓展，现已成为消费者喜爱的中国原创酒店品牌。
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