8月17日，“震裕转02”申购，申购代码370953。
几天前，震裕科技（300953.SZ）18.8亿元可转债发行网上路演落幕。根据路演内容，本次募资发行规则清晰、用途精准、风控完善，全方位回应了市场关于产能消化、盈利水平、资金管控、偿债能力及投资者权益保障的核心关切。
依托本次可转债融资赋能，震裕科技将精准落地多项优质产业化项目，补足营运资金短板，依托技术、产能、客户多重优势突围行业竞争，开启主业提质、新业突破的发展新阶段。
精准布局优质募投项目
本次路演，投资人将目光聚焦在募资用途方面。
据介绍，本次募集资金拟用于锂电池精密结构件扩产项目7.52亿元、人形机器人精密模组及零部件产业化项目2.82亿元、电机铁芯扩产项目2.82亿元及补充流动资金5.64亿元，精准贴合了行业发展趋势与企业战略布局。
根据震裕科技回应，三大募投项目均经过公司严谨的可行性论证，财务回报表现优异，未来有望为公司带来高效的业绩增长。
其中，锂电池精密结构件扩产项目作为公司核心优势业务升级项目，税后财务内部收益率达12.92%，投资回收期8.81年。项目落地后，公司将新增超6亿件锂电结构件产能，进一步巩固在新能源动力电池结构件领域的市场地位。面对当前锂电行业竞争加剧、内卷加剧的市场环境，震裕科技已提前布局产能消化工作——坚持聚焦优质大客户的核心战略，深耕头部电池企业供应链，现有客户合作关系稳定、在手订单充足的同时，有序开发新的优质客户；顺应下游行业趋势，结合客户需求扩展产品类型；着重研发，持续提升技术开发与自主创新能力。
在新兴赛道布局上，人形机器人精密模组及零部件产业化项目（一期）展现出强劲的成长潜力，项目税后内部收益率高达19.37%，投资回收期仅7.03年，盈利效率显著优于传统制造项目。依托多年精密冲压制造的技术积淀，公司顺利切入人形机器人核心零部件赛道，布局线性执行器、精密传动模组、机器人铁芯等核心产品，目前相关产品已完成技术迭代，进入客户验证与小批量供货阶段，逐步打开第二成长曲线。
此外，电机铁芯扩产（一期）项目税后内部收益率12.56%，投资回收期7.78年，将进一步夯实公司在电机精密制造领域的核心优势，适配新能源汽车、高端工控、智能装备等下游市场的增量需求。
资金规划夯实经营底盘
本次可转债发行中，震裕科技拟投入5.64亿元募集资金用于补充流动资金，精准覆盖研发、采购、生产、销售全链条的营运资金缺口。
近年来，公司业务规模持续扩张，新能源、机器人等新业务落地推进加速，日常经营、技术研发、市场拓展均需充足的流动资金支撑。本次补充流动资金，将有效缓解公司业务扩张过程中的资金压力，优化整体现金流结构，显著降低财务运营成本、减少财务费用支出，切实为企业经营减负增效。
充裕的营运资金将进一步赋能公司核心竞争力提升，一方面保障现有锂电结构件、电机铁芯业务的稳定生产与交付，持续巩固大客户合作优势；另一方面为机器人新赛道的技术研发、产线建设、市场拓展提供持续资金支持，助力公司技术创新与产品迭代，推动新业务快速落地放量，持续提升公司整体盈利水平与长期可持续发展能力。
同时，震裕科技建立了完善的募集资金监管机制，通过专项账户存储、制度化管理、分阶段拨付使用等方式，杜绝资金闲置、滥用问题，保障每一笔募资精准高效服务于主业发展。若未来行业环境发生变化、项目需要调整用途，公司将严格履行董事会审议、保荐机构核查、股东会审批等法定流程，并及时对外披露，充分保障投资者知情权与合法权益。
筑牢财务安全屏障
除了募投项目之外，被提及最多的还有可转债兑付风险、资金监管、偿债压力的问题。
对此，震裕科技在路演中明确释放稳健信号，公司已凭借优异的财务状况、完善的资金管理体系与充足的金融资源，构建起全方位的财务保障体系。
财务数据显示，公司近年来经营质量持续优化，销售回款能力稳定，流动比率、速动比率、资产负债率等核心财务指标持续向好，整体财务结构健康稳健，不存在明显偿债压力。
据悉，本次可转债发行采用余额包销的承销方式，由保荐机构对认购不足部分全额包销，从发行端保障了本次18.8亿元转债发行的平稳、顺利落地，不会出现认购不足导致的资金缺口。转债条款设计科学合规，初始转股价104.85元/股，严格遵循市场规则与公司基本面，不低于市场均价、每股净资产及股票面值，且不设向上修正机制，充分兼顾公司内在价值与二级市场投资者利益。转债票面利率逐年递增，六年利率分别为0.20%、0.40%、0.60%、1.00%、1.50%、2.00%，期满后按面值110%赎回全部未转股债券，为投资者提供了稳定的收益兜底保障。
金融资源层面，震裕科技与多家大型商业银行建立了长期稳定的合作关系，企业信用状况良好，具备充足的授信额度与融资弹性，能够有效应对未来六年转债存续期内的本息兑付需求。
同时，公司搭建了完善的资金营运管理制度，严格规范资金收支、投资、管控全流程，提升资金使用效率。叠加三大募投项目持续落地释放的盈利增量，未来公司经营性现金流将稳步增长，可稳稳覆盖可转债本息兑付需求，偿债风险处于可控低位，为转债平稳存续、顺利兑付提供坚实保障。
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