在经历了近两年的“寒冬”之后，消费电子市场复苏的信号显现。业内人士表示，在市场需求持续回暖、人工智能（AI）赋能、硬件创新以及政策助攻等多种因素共振下，消费电子行业有望迎来景气度的上行。
从资本市场来看，消费电子板块近期连续反弹。6月17日，消费电子板块涨幅居前，万祥科技（301180.SZ）实现20CM涨停，领益智造（002600.SZ）收获10CM涨停，立讯精密涨超7%。
消费电子“科技月”，热点催化不间断
6月11日，苹果在WWDC24大会上发布了AppleIntelligence套件，可以优先置顶推动、总结文本、生成图片等功能，适用于iPhone、iPad和Mac等机型。此外，苹果与OpenAI达成合作，双方将积极整合ChatGPT，生成式AI功能预计将进一步完善。
开源证券表示，苹果将AppleIntelligence、ChatGPT与Siri融合，有望推动AI功能快速完善，苹果AI手机呼之欲出。
据了解，苹果AI功能需要出色的芯片支持，目前只有iPhone 15 Pro和iPhone 15 Pro Max支持该功能，AI功能的发展有望带动新一轮苹果手机换新。
与此同时，华为开发者大会召开在即，AI行业的热点不断。6月21日至23日，华为开发者大会将如期举办，预计将会带来Harmony OS NEXT、盘古大模型5.0等科技成果。
AI赋能消费电子，有望带来新的换机需求
从去年初开始的AI应用创新也成为消费电子市场复苏的强大驱动力，全球科技巨头纷纷在终端产品、核心硬件、系统应用等维度发力，进行AI应用终端的探索。
在手机端，OPPO、荣耀等多家厂商都已推出搭载自研大模型的手机新品。研究机构Counterpoint预测，生成式AI智能手机2027年出货量将达到5.22亿部，占据40%的市场份额，复合年增长率为83%。
在可穿戴设备领域，Meta、谷歌、微软、亚马逊、苹果等全球科技巨头都在准备将AI大模型应用在智能眼镜等可穿戴设备上，预计将会提升可穿戴设备的智能化体验。
在2024年美国拉斯维加斯消费电子展上，包括联想、戴尔、惠普、华硕等头部厂商都发布了AIPC产品。根据国际数据公司IDC的预测，AIPC在中国PC市场中新机装配比例将在2027达到85%，成为PC市场的主流。
国泰君安在研报中指出，智能纪元的到来，PV/AI手机、AI Pin、AI眼镜相关厂商在终端产品、核心硬件、系统应用等三个维度发力，助力AI终端时代的到来。
从中长期来看，AI将会给消费电子赋能，未来有望带来新的换机需求，看好AI驱动、需求复苏，以及自主可控受益产业链等方向。
多家上市公司业绩回暖
伴随着消费电子行业的需求回暖，以及基本面的改善，多家消费电子上市公司的业绩也得到提升。
2024年第一季度，歌尔股份（002241.SZ）实现净利润3.8亿元，同比增长257.5%。据了解，歌尔股份在声学、光学、微电子、精密制造等领域都具备较强的竞争优势；同时，该公司积极拓展汽车电子业务，并在传感器、ARHUD模组及光学器件等细分方向取得了不错的进展，叠加未来汽车电子与XR市场持续增长，为公司的业绩增长提供空间。
同期，传音控股（688036.SH）实现营收174.43亿元，同比增长88.1%，实现净利润约16.26亿元，同比增长210.3%，根据IDC数据统计，2024年第一季度传音手机在全球市场的份额同比增加4.2个百分点至9.9%。
蓝思科技（300433.SZ）也在今年第一季度实现了业绩丰收。报告期内，该公司实现营收154.98亿元，同比增长57.52%；实现净利润3.09亿元，同比增长近3.8倍。
西南证券表示，消费电子行业正迎来周期拐点。随着华为、小米等新品手机的发布，以及整体经济恢复，2024年手机和平板市场有望迎来增长。
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